रोड इंफ्रा फर्मों को एनबीएफसी शुरू करनी चाहिए

स्रोत: द हिंदू

संदर्भ:

सड़क निर्माण से संबंधित परियोजनाओं को निधि देने के लिए इंफ्रास्ट्रक्चर फर्मों को अपनी गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां (एनबीएफसी) बनानी चाहिए। भारतीय राष्ट्रीय राजमार्ग प्राधिकरण के पास भी बिजली मंत्रालय के पावर फाइनेंस कॉरपोरेशन की तरह एक वित्तीय शाखा होनी चाहिए।

एनबीएफसी क्या हैं?

गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां (एनबीएफसी), जिन्हें कभी -कभी गैर-बैंकिंग वित्तीय संस्थान (एनबीएफआई) के रूप में जाना जाता है, वित्तीय व्यवसाय हैं जो कई प्रकार की बैंकिंग सेवाएं प्रदान करते हैं लेकिन बैंकिंग लाइसेंस की कमी होती है।

सामान्य तौर पर, इन संस्थानों को विशिष्ट मांग जमा स्वीकार करने की अनुमति नहीं है - या आसानी से उपलब्ध धन, जैसे कि चेकिंग या बचत खातों में।

इस बाधा के कारण, वे संघीय और राज्य वित्तीय नियामकों द्वारा पारंपरिक निरीक्षण के अधीन नहीं हैं।

एनबीएफसी के उदाहरणों में निम्नलिखित शामिल हैं:

• निवेश बैंक,
• बंधक उधारदाताओं,
• मुद्रा बाजार फंड,
• बीमा फर्म,
• बचाव कोष,
• निजी इक्विटी फंड, दूसरों के बीच
• पीयर-टू-पीयर उधार।

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने गैर-बैंकिंग उधारदाताओं के लिए स्केल-आधारित विनियमन  (SBR) पर बड़े एक्सपोज़र का पता लगाने के लिए कई समायोजन की घोषणा की है। इन विनियमों का उद्देश्य एनबीएफसी में ऋण जोखिम संकेंद्रण को कम करना है।

अक्टूबर 2021 में जारी " स्केल बेस्ड रेगुलेशन (एसबीआर): एनबीएफसी के लिए एक संशोधित नियामक ढांचा " शीर्षक वाले परिपत्र में संशोधन किए गए थे , जो ऊपरी परत में एनबीएफसी के लिए एक बड़े एक्सपोजर फ्रेमवर्क (एलईएफ) को निर्धारित करता है।

एनबीएफसी से संबंधित मुद्दे:

एनबीएफसी समर्थकों का कहना है कि ये संस्थान ऋण, ऋण और अन्य वित्तीय सेवाओं की बढ़ती मांग को पूरा करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। ग्राहकों में उद्यम और लोग दोनों शामिल हैं, विशेष रूप से वे जो पारंपरिक बैंकों के अधिक कठोर नियमों के तहत अर्हता प्राप्त करने के लिए संघर्ष कर सकते हैं।

समर्थकों का तर्क है कि एनबीएफसी न केवल वैकल्पिक उधार स्रोत प्रदान करते हैं, बल्कि अधिक कुशल भी हैं। एनबीएफसी ग्राहकों को सीधे उनके साथ बातचीत करने की अनुमति देने के लिए बैंक द्वारा अक्सर किए जाने वाले बिचौलिए के कार्य को समाप्त कर देते हैं, जिससे लागत कम हो जाती है, प्रक्रिया जिसे मध्यस्थता के रूप में जाना जाता है, शुल्क, शुल्क और दरें कम हो जाती हैं।

मुद्रा आपूर्ति तरल और अर्थव्यवस्था को सुचारू रूप से चलाने के लिए वित्त और ऋण प्रदान करना महत्वपूर्ण है।

पेशेवरों:

• धन और ऋण का एक अलग स्रोत,
• ग्राहकों के साथ सीधा संपर्क, बिना किसी बिचौलिए के,
• ज्यादा यील्ड से निवेशकों को होगा फायदा
• वित्तीय प्रणाली की तरलता।

दोष:

• गैर-विनियमित, बिना किसी निरीक्षण के,
• गैर-पारदर्शी व्यवसाय अभ्यास,
• वित्तीय प्रणाली और अर्थव्यवस्था के लिए प्रणालीगत जोखिम

2008 का वित्तीय संकट, जिसके कारण महान मंदी आई, एनबीएफसी पर केंद्रित था। आलोचकों का तर्क है कि तब से उनकी संख्या का विस्तार हुआ है, जिससे वे पहले से कहीं अधिक चिंता का विषय बन गए हैं।

गैर-बैंक वित्तीय संस्थानों के कुछ उदाहरण क्या हैं?

एनबीएफसी कई तरह की होती हैं। सबसे प्रसिद्ध में से कुछ हैं:

कार्ड क्लब और कैसीनो

• प्रतिभूति और कमोडिटी फर्म (उदाहरण के लिए, दलाल/डीलर, वित्तीय सलाहकार, म्यूचुअल फंड, हेज फंड, या कमोडिटी ट्रेडर)
• धन-हस्तांतरण व्यवसाय (MSB)
• बीमा कंपनियां
• उधार या वित्तपोषण संस्थान
• क्रेडिट कार्ड सिस्टम ऑपरेटर

RBI के गैर-बैंकिंग पर्यवेक्षण विभाग (DNBS) को भारतीय रिज़र्व बैंक अधिनियम, 1934 के अध्याय III B और C और अध्याय V में निहित नियामक नियमों के अनुसार NBFC को विनियमित और पर्यवेक्षण करने का काम सौंपा गया है।

रिज़र्व बैंक का नियामक और पर्यवेक्षी ढांचा अन्य बातों के अलावा, एनबीएफसी के पंजीकरण, कई प्रकार की एनबीएफसी के विवेकपूर्ण विनियमन, एनबीएफसी द्वारा जमा की स्वीकृति पर निर्देश जारी करने और ऑफ-साइट और ऑन-साइट पर्यवेक्षण के माध्यम से क्षेत्र की निगरानी की अनुमति देता है। .

जमा स्वीकार करने वाली एनबीएफसी और व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण जमाराशि स्वीकार न करने वाली कंपनियों को बढ़े हुए विनियमन और निगरानी का सामना करना पड़ता है।

विनियमन और पर्यवेक्षण के तीन मुख्य लक्ष्य हैं:

• जमाकर्ता संरक्षण,
• उपभोक्ता संरक्षण, और
• वित्तीय स्थिरता।

गंभीर परिस्थितियों में, आरबीआई भी अनुशासनात्मक कार्रवाई करने के लिए आरबीआई अधिनियम 1934 के तहत हकदार है, जैसे पंजीकरण प्रमाणपत्र रद्द करना, जमा प्राप्त करने के खिलाफ निषेधात्मक आदेश जारी करना, आपराधिक कार्यवाही दर्ज करना, या कंपनियों के प्रावधानों के तहत समापन याचिका दायर करना।